看好均胜达成全年股权激励目标， 23年利润弹性释放同样确定性较高，订单状况同样是历史最好水平。 安全业务原材料主要为钢、铝、铜、塑料、气囊布（纺织面料）、芯片等大宗商品，成本压力较之去年同期改善的同时，高价物料补偿 Q4预计持续兑现，安全业务全年有望盈亏平衡。汽车电子各业务条线盈利能力均良好（均联智行/普瑞 21年净利率分别为 5.3%/2.9%）， 看好 22Q4公司利润率持续改善，达成全年 5-6亿的股权激励利润目标。商誉端，目前商誉主要集中在中国及其他亚洲地区，国内车市 Q3以来持续向好，减值风险较小。减值风险比较大的日、韩地区， 9月汽车销量亦已开始回暖，减值风险预计也不大。 随着地缘政治、疫情影响趋于平稳及全球轻型车需求回暖，看好 23年收入水平持续回暖， 叠加净利率改善，弹性可观。此外， 根据公司业绩交流会披露， 截止 10月， 22年公司累计新增订单超 710亿（安全业务超 450亿，汽车电子业务超 260亿），新能源车占比50%+， 国内自主品牌和新势力的订单占比持续提升， 全年订单有望达到历史最佳水平。净利率持续回暖叠加汽车电子业务拥抱智能化（8155座舱平台/800V 平台相关产品/基于 Orin 的智驾域控）， 前路尤可期。
